Valiance Capital - The Mattox
Originally built in 1961, the Mattox is a 57-unit garden-style apartment community in Hayward, CA -a rapidly growing workforce housing market that is experiencing a “spillover effect” of high demand from the surrounding Bay Area communities of Oakland, San Francisco, and Silicon Valley.  Valiance Capital acquired this tired and dated asset in 2018 and undertook a renovation and repositioning plan to modernize and upgrade the property to its full potential. Rebranded as the “Mattox,” market demand for high quality product was clear, and Valiance executed with a rebranding campaign, modernized amenities, including a new dog park, upgraded pool, and private BBQ area, as well as fully upgraded designer interiors throughout the property.

建设时间线: 16个月

稳定时间线: 24个月

关键亮点

Acquisition Price:
$13,751,500

CAPEX Budget:
$2,000,000

Hold Period:
7 Year

Project-Level IRR:
20.0%*

Equity Multiple:
1.98x*

*基于假设如果物业今天被出售。

机会:

湾区的经济适用住房极度供应紧张,并且对于维护良好、口味吸引人的住房有巨大的需求。在一个多轮出价过程中,Valiance最初并未获得机会,但Valiance的谨慎和耐心最终得到回报,因为该物业多次退出交易。从物业首次上市起近6个月后,Valiance最终能够以近20%低于其原始要价的价格成功购买。

挑战:

该物业在过去5年的所有权中已经易手三次,导致社区持续不信任以及租户的敌意。该物业不受租金控制,且有担忧新的所有者会进行价格欺诈和实施负担不起的租金上涨。在不驱逐或驱逐现有租户的情况下翻新单位的挑战是需要克服的重大障碍,与此同时,Valiance计划在社区投资200万美元的资本改进,同时保持强大的房东-租户关系。

执行情况:

Valiance不得不采取非常勤奋、亲力亲为的方法,与所有居民会面以重新建立关系,并举办社区活动以重建为物业设想的社区。Valiance还能够保护其居民的住房,其中一些居民已经居住了15年以上。经过两年而不是一年的重新建设和振兴社区的深思熟虑策略,Valiance成功执行了他们的商业计划,在24个月内完全稳定了项目,这导致了2020年2月的现金外部融资。

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